固定資產投資平和蘇醒，連續性仍需視察。春節后我們調研了部門工程機械經銷商，同時訪問了江蘇地域得一些房地產項目，與相關業內專家停止了交換。目前工程機械全體銷售情形略有惡化，裝備開工率也有所上升，但幅度比較溫和，雖然下流客戶購機意向性有所增加，但出手仍比較謹嚴。而房地產發賣火爆，估計3月份開端房地產開工將會有所惡化，但惡化幅度將會比較溫和，重要由于閱歷了屢次行政調控后，開發商趨于感性，開辟節拍掌握比較平均，不會隨銷售變更涌現大幅動搖。目前房價上漲預期較強，未來調控政策不確定性增加。 
　　政策不確定性增加，市場分化將加劇。今朝固然經濟見底跡象比擬顯著，但上市公司盈利改良并不明顯，市場經由后期得大幅上漲，持續上漲得動力并不穩固，跟著3月初兩會召開后，新型城鎮化等相干政策以及將來改革得偏向將會慢慢晴明，但短期政策不確定性仍比較大。未來市場分化將會加劇，根本面企穩惡化而且后期漲幅較小得股票以及一些小盤生長股將更多得遭到市場存眷。 
　　2月份組合表示回想。2月市場全體處于震動調劑格式，春節前延續12月和1月得強勢上漲，節后市場處于調整中，除后期漲幅較大得銀行、地產和基本原資料板塊下跌外，其他板塊全體上漲。機械行業也大幅強于大盤，同期機械指數（中信）為3.22%，上證指數-0.83%，滬深300指數-0.5%。華泰機械行業5只股票組合加權均勻收益率為4.89%，絕對行業指數（中信）、上證指數和滬深300指數超額收益為1.66%、5.72%和5.39%。自2012年8月起華泰機械行業組合月度累計收益率19.61%，遠優于機械指數（中信）得和市場指數。絕對機械指數（中信）、上證指數、滬深300得超額收益率為8.08%、7.15%和5.02%。 
　　3月份增加生長股設置裝備擺設比例。3月份得組合里，我們將增長生長股得配置，換入行業高景氣、事跡高增加得聚龍股份（300202）。因為微觀不肯定性增加，我們全體上下降周期股配置比例，調出山推股份（000680）和恒立油缸（601100），增加業績彈性較年夜得三一重工（600031）配置權重，同時調入鐵道部改造帶來短期生意業務性機遇得進攻型種類中國南車（601766）。